順周期板塊是指在市場經(jīng)濟(jì)不景氣向下的時候，隨著市場一路下行；在市場經(jīng)濟(jì)景氣向上的時候，隨著市場一路上行的板塊。順周期板塊主要包括金融、地產(chǎn)、建材、基建等行業(yè)。其中，金融行業(yè)包含銀行、券商、保險。
順周期板塊的投資價值：
1、從估值的角度來看，相對于近兩年表現(xiàn)較亮眼的醫(yī)療、科技、消費(fèi)行業(yè)的較高估值狀態(tài)，以傳統(tǒng)行業(yè)為代表的順周期行業(yè)估值相對較低，順周期板塊可能受益于低風(fēng)險和估值修復(fù)，低風(fēng)險的偏好特征有希望能夠持續(xù)發(fā)力。特別是對于銀行、建材、機(jī)械、家電行業(yè)等板塊。
2、從盈利的角度來看，根據(jù)歷史的情況，如果經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，企業(yè)盈利情況好轉(zhuǎn)的話，順周期板塊也會迎來上漲的機(jī)會。疫情的影響已經(jīng)明顯逐步減弱，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)正在向好的方向發(fā)展，順周期行業(yè)在經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的背景下改善盈利情況是很有可能的。
3、從行業(yè)配置的角度來看，資金配置需要盡可能的分散風(fēng)險，但是，在熱門板塊和順周期板塊估值明顯分化的情況下，大部分基金對熱門板塊的配置比例都比較高，處于歷史較高水平，而順周期板塊的配置比例則處于歷史較低水平。具體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，基金對于醫(yī)藥生物的配置比例已經(jīng)超過了21%。相當(dāng)高的比重了，而對于各順周期板塊的配置比例基本上不超過3%，非常明顯的對比結(jié)果，如果是希望做資金配置的話，投入一部分資金到順周期板塊是必要的，因?yàn)檫@些板塊目前的安全邊際更高一些。
